NBG Securities για Metlen: Οι θετικές προοπτικές για το β’ εξάμηνο του 2025 παραμένουν
Η NBG Securities, με τον επικεφαλής ανάλυσης Βαγγέλη Καρανίκα, διατήρησαν τη σύσταση “Outperform” (Υπεραπόδοση) για τη μετοχή της Metlen, δίνοντας έμφαση στις θετικές προοπτικές του ομίλου παρά τα «μικτά» αποτελέσματα του α’ εξαμήνου του 2025.
Η χρηματιστηριακή τοποθετεί την τιμή-στόχο στα 61 ευρώ, έναντι τρέχουσας τιμής 52,15 ευρώ, προσβλέποντας σε υπεραπόδοση έναντι της αγοράς.
Στα οικονομικά μεγέθη, οι πωλήσεις του ομίλου ανήλθαν σε 3,61 δισ. ευρώ, ενισχυμένες κατά 45% σε ετήσια βάση, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 445 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 6% λόγω έκτακτης ζημίας 132 εκατ. ευρώ στη θυγατρική M Power Projects στο Ηνωμένο Βασίλειο (έργο Protos).
Εξαιρώντας αυτή την αρνητική επίδραση, η Metlen κατέγραψε ιστορικά υψηλές επιδόσεις σε ΑΠΕ και Δραστηριότητες Κοινής Ωφέλειας, με το προσαρμοσμένο EBITDA να φτάνει τα 577 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη έκλεισαν στα 254 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 10% σε σχέση με πέρυσι, κυρίως λόγω υψηλότερων αποσβέσεων και χρηματοοικονομικών εξόδων.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη πίεση, η χρηματιστηριακή βλέπει ένα ιδιαίτερα θετικό δεύτερο εξάμηνο, με οδηγούς την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ σε Ελλάδα και εξωτερικό, τα αυξημένα περιθώρια κερδοφορίας από θερμική παραγωγή και φυσικό αέριο, τη συνεχιζόμενη άνοδο της Protergia στην ελληνική αγορά λιανικής, αλλά και την προσδοκώμενη ανάκαμψη της M Power Projects.
Η NBG Securities εκτιμά πως η Metlen θα ξεπεράσει το ορόσημο του 1 δισ. ευρώ EBITDA το 2025, ενώ τα νέα projects σε γάλλιο, άμυνα και ανακυκλώσιμα μέταλλα προχωρούν βάσει χρονοδιαγράμματος, ενισχύοντας το επενδυτικό story του ομίλου.
Με δείκτη P/E 2025 στις 12,1 φορές και αναμενόμενη μερισματική απόδοση κοντά στο 3%, η μετοχή χαρακτηρίζεται ελκυστική, ειδικά αν επιβεβαιωθούν οι εκτιμήσεις για επιτάχυνση της κερδοφορίας το β’ εξάμηνο.
Όπως σημειώνει η NBG Securities, το ισχυρό χαρτοφυλάκιο έργων, η στρατηγική διαφοροποίηση και η ανθεκτικότητα στις διεθνείς αγορές ενέργειας τοποθετούν τη Metlen σε θέση ισχύος για τα επόμενα χρόνια.
Πηγή: www.mononews.gr
